W obecnym tygodniu obserwujemy w dalszym ciągu część funduszy inwestycyjnych wskazanych na początku lipca – Caspar Akcji Europejskich, Investor Niemcy i Franklin U.S. Opportunities Fund N (acc) PLN. Najważniejsze dane makro będą bowiem publikowane z krajów, w których inwestują te fundusze. Dodatkowo, na naszej liście obserwowanych jest też ciągle fundusz BPH Globalny Żywności i Surowców, z uwagi na cotygodniową publikację ważnych informacji dotyczących ropy naftowej.
Co tydzień w poniedziałek będziemy dla Was publikować naszą listę obserwowanych funduszy. Pokażemy Wam, jak wydarzenia makroekonomiczne mogą wpłynąć na jej zawartość. Na koniec każdego miesiąca wskażemy, czy w badanym okresie na liście znalazł się fundusz, który warto dodać do swojego wirtualnego portfela.
Nasza lista nie zmieniła się od zeszłego tygodnia. To zrzut z 18.08.2017r.
Investor Niemcy uzależniony od odczytu indeksu Ifo
Inwestorzy zainteresowani funduszem Investor Niemcy, powinni w tym tygodniu zwrócić uwagę przede wszystkim na niemiecki indeks klimatu gospodarczego instytutu Ifo, ale również na indeks instytutu ZEW. Oba wskaźniki za sierpień 2017 roku. Najpierw, tj. we wtorek 22.08 o godz. 11, opublikowany zostanie ten drugi wskaźnik, który budzi na rynkach finansowych mniej emocji. ZEW jest wskaźnikiem obrazującym opinie i nastroje dotyczące rozwoju sytuacji gospodarczej w Niemczech. Jego prognozowana wartość ma wynieść tym razem 16,5 pkt., co oznaczałoby kontynuację negatywnej tendencji zapoczątkowanej w maju. Jednak w piątek 25.08 o godz. 10, poznamy indeks instytutu Ifo powszechnie uważany są za dużo lepszy miernik sytuacji w niemieckiej gospodarce, a którego ostatnie odczyty wcale nie wskazują spowolnienia. Na podstawie lipcowego rekordowego odczytu na poziomie 116 pkt. można by nawet rzec, że euforia u naszego zachodniego sąsiada trwa w najlepsze. Tym razem analitycy oczekują odczytu na poziomie 115,5 pkt., co mimo wszystko jest również bardzo wysokim poziomem. Ponadto w piątek o godz. 8:00 czeka nas jeszcze finalna publikacja niemieckiego PKB za II kw. br.
Wskaźnikiem o największym wpływie na fundusz Investor Niemcy będzie indeks Ifo. Jego odczyt lepszy od prognoz oznaczałby wodę na młyn dla notowań tego funduszu.
Tempo poprawy w strefie euro się zatrzymało, ale…
Kolejnym funduszem wartym uwagi w bieżącym tygodniu jest Caspar Akcji Europejskich, gdzie warto obserwować głównie sierpniowy odczyt PMI dla Strefy Euro. Ten wyprzedzający koniunkturę wskaźnik, zarówno dla przemysłu, jak i usług, zostanie opublikowany w środę o godz. 10. Prognozy mówią o odczytach na poziomie odpowiednio – 56,3 pkt. (56,6 pkt. za lipiec) oraz 55,4 pkt (również 55,4 pkt. za lipiec). Mimo ewentualnego lekkiego spadku dynamiki poprawy, sytuacja w strefie euro pozostanie najlepsza niemal od połowy 2011 roku, a optymizm przedsiębiorców wciąż pozostanie na bardzo wysokim poziomie. Dodatkowo warto zauważyć, że wpływ na notowania Caspar Akcji Europejskich mogą mieć również środowe odczyty PMI z Francji i Niemiec, czy czwartkowe 24.08 dane, takie jak rewizja PKB i sprzedaż detaliczna w Wlk. Brytanii.
Na podstawie ostatnich i prognozowanych wartości PMI, wszystko wskazuje na to, że strefa euro przeżywa rozkwit. Szczególnie najnowsze odczyty tego wskaźnika powyżej prognoz, mogą wznieść notowania funduszu Caspar Akcji Europejskich na nowe rekordowe poziomy cenowe.
PMI dla usług w USA najważniejszym wskaźnikiem wyprzedzającym
W USA sektor usług jest obecnie dużo ważniejszy od sektora przemysłowego. Tym samym, na wyceny funduszu Franklin U.S. Opportunities Fund N (acc) PLN, wpływ będzie miał tym razem głównie wstępny odczyt PMI dla usług w USA za sierpień (środa 23.08, godz. 15:45). W lipcu jego wartość wyniosła 54,7 pkt., przy czym prognoza za sierpień mówi o poziomie 54 pkt. Tendencja wzrostowa tego wskaźnika trwa stopniowo od kwietnia 2017 roku. Lipcowe dane dotyczące m.in. zatrudnienia w sektorze usługowym w Stanach pokazały mocne wzrosty. W sierpniu spodziewane jest co prawda lekkie spowolnienie dynamiki wzrostu tego PMI, jednak jego poziom ma być ciągle stosunkowo wysoki. Przy obserwacji ww. funduszu, warto również zwrócić uwagę na sympozjum FED w Jackson Hole, które odbędzie się 25.08, w piątek. Jest to jedna z najbardziej prestiżowych konferencji dotycząca globalnych banków centralnych i w przeszłości była używana do zwiastowania działań podejmowanych przez przedstawicieli tychże instytucji. Tak na marginesie, ma być na niej mi.n Mario Draghi z EBC, więc wydarzenie to ma również globalny charakter.
Liczymy tutaj na mocny odczyt jeśli chodzi o PMI dla usług w USA. Takie dane byłyby czynnikiem prowzrostowym dla funduszu Franklin U.S. Opportunities Fund N (acc) PLN.
Funduszu BPH pod presją notowań ropy
Notowania funduszu BPH Globalny Żywności i Surowców wykazują istotną korelację z notowaniami ropy naftowej. Tym samym, będziemy się przyglądać przede wszystkim środowemu odczytowi zmiany zapasów ropy wg EIA. Jest to ten ważniejszy odczyt pochodzący z rządowych źródeł. Warto zauważyć, że 7 ostatnich odczytów tygodniowych z rzędu było pod kreską, co odpowiada łącznemu spadkowi zapasów o blisko 43 mln brk. Ponadto warto zwrócić uwagę na ilość wież wiertniczych w USA wg Baker Hughes (dane te będą publikowane w piątek). Ostatni odczyt przyniósł ich wzrost o 3 do 768.
Najbardziej pożądanym wskazaniem jest dalszy spadek zapasów ropy idący w parze ze spadkiem ilości platform wiertniczych. Wówczas fundusz BPH Globalny Żywności i Surowców ma szanse na wyraźniejsze wzrosty.
