Na rynku diamentów nadal nie widać zmiany negatywnej tendencji cenowej — obniżki wciąż dominują. W ubiegłym tygodniu szczególnie narażone na spadki były duże diamenty o masie 3 karatów, charakteryzujące się wysokimi parametrami czystości i koloru, których indeks obniżył się o 1,2%. Zasadniczo lepiej w ubiegłym tygodniu, jak i od początku roku, radziły sobie kamienie o czystości VS-SI i kolorze I-K, a więc o niższych parametrach. Spadki w tej kategorii były minimalne, a ich notowania od początku roku wykazują wyraźnie większą odporność.
Źródło: Rapaport.com
Słabość rynku diamentów znajduje odzwierciedlenie w wynikach rosyjskiej Alrosy, choć nie są one szczegółowo ujawniane. Przychody w pierwszej połowie roku zmniejszyły się o 5% rok do roku, osiągając poziom 179,47 mld RUB (2,01 mld USD), natomiast zysk netto spadł o 34%, do 36,63 mld RUB (411,4 mln USD).
W samym drugim kwartale sytuacja była znacznie bardziej dramatyczna, ponieważ zysk netto obniżył się aż o 73% r/r. Z drugiej strony, firma jubilerska Pandora (działająca w innym segmencie rynku niż tradycyjne wydobycie) podniosła prognozy sprzedaży na 2024 rok. Zgodnie z nowymi szacunkami, sprzedaż wzrośnie o 9% do 12% r/r w 2024 roku, podczas gdy wcześniejsze prognozy zakładały wzrost w przedziale 8%-10%. Spółka przypisuje te wyniki sukcesowi nowej strategii mającej na celu podniesienie prestiżu marki, jak również silnemu popytowi na kolekcje zawierające diamenty laboratoryjne.
Ważne dane makroekonomiczne napłynęły z USA. Inflacja w lipcu spadła do poziomu 2,9% r/r, a sprzedaż detaliczna wzrosła o 1% m/m, podczas gdy rynek oczekiwał wzrostu na poziomie 0,3%. Taka kombinacja danych jest korzystna dla nastrojów amerykańskich konsumentów i zwiększa prawdopodobieństwo obniżek stóp procentowych w USA. Odrodzenie konsumpcji w Stanach Zjednoczonych stanowi istotny czynnik wspierający popyt na diamenty, a te wyniki makroekonomiczne dają nadzieję na poprawę sytuacji w branży.
Najważniejsze informacje z 34 tygodnia roku:
Spadek wyników Alrosy w pierwszej połowie 2024 r.
Sprzedaż i zyski rosyjskiej Alrosy spadły w pierwszej połowie tego roku, co odzwierciedla spowolnienie na rynku globalnym i trwające sankcje na rosyjskie diamenty. Przychody spadły o 5% rok do roku do 179,47 mld RUB (2,01 mld USD), a zysk netto spadł o 34% do 36,63 mld RUB (411,4 mln USD). W samy drugim kwartale 2024 r. przychody Alrosy spadły o 34% rok do roku do 60,79 mld RUB (677,4 mln USD), a zysk netto spadł o 73% do 7,3 mld RUB (81,7 mln USD).
Alrosa nie podała bezpośredniej przyczyny spadku, jednak wskazała, że presja sankcji oraz rosnąca zmienność na rynkach stanowią poważne wyzwania, co pośrednio sugeruje wpływ europejskich i amerykańskich sankcji. Stany Zjednoczone oraz inne kraje zachodnie nałożyły sankcje na rosyjskie diamenty po rozpoczęciu wojny przez Kreml na Ukrainie w lutym 2022 r. Mimo tych restrykcji rosyjski surowiec nadal trafia na rynek, choć Alrosa, będąca głównym producentem diamentów w Rosji, przestała podawać szczegółowy podział sprzedaży według miejsca docelowego.
Niezadowalające wyniki odzwierciedlają również spowolnienie ogólnego popytu na nieoszlifowane i oszlifowane diamenty z powodu słabej sprzedaży detalicznej w Chinach i konkurencji ze strony diamentów laboratoryjnych. Mimo to spadek sprzedaży Alrosy w ciągu półrocza był mniej dotkliwy niż w przypadku De Beers i Rio Tinto.
Pandora podnosi prognozy na ten rok
Pandora podniosła prognozy sprzedaży na 2024 r. po silnym wzroście oferty produktów syntetycznych i wzroście liczby klientów po wdrożeniu swojej nowej strategii rynkowej.
Wg nowej prognozy sprzedaż wzrośnie o 9% do 12% r/r w 2024 r. Poprzednia prognoza sprzedaży na ten rok wahała się od 8% do 10%. Aktualizacja nastąpiła po 15% wzroście sprzedaży rok do roku, do 6,77 mld DKK (990,9 mln USD) w drugim kwartale kończącym się 30 czerwca. Zysk wzrósł o 2,7% do 799 mln DKK (117 mln USD).
W drugim kwartale jubiler odnotował wzrost sprzedaży o 88% w porównaniu do poprzedniego kwartału dla swojej kolekcji Pandora Lab-Grown Diamonds, co, jak zauważył, stworzyło efekt „aureoli” dla całej innej biżuterii modowej oferowanej przez firmę. Marka kontynuowała promowanie produktów laboratoryjnych, tworząc spersonalizowaną kolekcję biżuterii składającą się z prawie 200 karatów białych i różowych diamentów syntetycznych, które ambasadorka marki i aktorka Pamela Anderson miała na sobie na Met Gali w maju.
Najnowsza kolekcja jubilera, Pandora Essence, która składa się z produktów syntetycznych, okazała się popularna, przynosząc 172 miliony DKK (25,2 miliona USD) sprzedaży w drugim kwartale. Firma skorzystała również na swojej strategii transformacji, która koncentruje się na podniesieniu statusu marki w celu zwiększenia jej atrakcyjności i przekształceniu postrzegania Pandory przez konsumentów w pełnoprawną markę biżuterii.
Wg spółki, sprzedaż pozostała silna na początku trzeciego kwartału, ze wzrostem porównywalnym na poziomie średnio jednocyfrowym. Odzwierciedla to wzrost ruchu w całej sieci, a także rosnącą popularność nowych marek.
Botswana chce zwiększyć udziały w HB Antwerp
„Ze względu na zmieniające się warunki rynkowe po ogłoszeniu inwestycji w marcu 2023 roku, rząd Botswany ostrożnie podjął decyzję o renegocjacji warunków proponowanej inwestycji” — powiedział Lefoko Moagi w parlamencie Botswany we wtorek. „Obecnie negocjujemy nowy udział kapitałowy, który początkowo wynosił 24%, a jego wartość opiera się na pierwotnym koszcie. Innymi słowy, nie wprowadzamy dodatkowego kapitału, ale otrzymamy więcej akcji za tę samą kwotę zaproponowaną w 2023 roku.”
W marcu 2023 roku Botswana ogłosiła, że planuje nabycie 24% udziałów w firmie HB, specjalizującej się w szlifowaniu dużych diamentów. Rząd przeznaczył na tę transakcję 890 milionów BWP (65 milionów dolarów).
Obecnie Botswana dąży do zwiększenia swojego udziału do 49,9%, według informacji Reutersa, który powołał się na przemówienie Moagi w parlamencie. Firma HB nie skomentowała jeszcze planów rządu Botswany.
Poprawa wyniku w Gem Diamonds
Gem Diamonds odnotowało wzrost sprzedaży surowca z kopalni Letšeng w Lesotho w pierwszej połowie roku, ponieważ firma sprzedała większą część dużych diamentów.
Sprzedaż diamentów w ciągu sześciu miesięcy zakończonych 30 czerwca wzrosła o 9% rok do roku do 77,9 mln USD, podczas gdy wolumen sprzedaży również wzrósł o 9% do 56 944 karaty. Średnia cena pozostała na niezmienionym poziomie 1366 USD za karat.
Firma sprzedała łącznie 11 diamentów za ponad 1 mln USD każdy, generując przychód w wysokości 29,5 mln USD. Najwyższa osiągnięta cena wyniosła 41 007 USD za karat za biały diament o wadze 62,78 karatów. W tym okresie firma odzyskała osiem nieoszlifowanych kamieni o masie ponad 100 karatów, z czego sześć sprzedała w ciągu sześciu miesięcy, w porównaniu z odzyskaniem dwóch diamentów porównywalnej wielkości w pierwszej połowie 2023 r., z czego firma sprzedała jeden w tym okresie.
Wydobycie z kopalni wyniosło 55 873 karaty, co stanowi wzrost o 10% w porównaniu z tym samym okresem rok wcześniej.
Obniżka prognozy wyników Brilliant Earth
Brilliant Earth, jubiler operujący głównie w kanale e-commerce, obniżył swoje prognozy przychodów na cały rok, uwzględniając słabszy rynek diamentów i dóbr luksusowych, co negatywnie wpływa na średnią wartość zamówienia. Obecnie firma spodziewa się całorocznych przychodów w przedziale od 410 do 425 milionów dolarów, w porównaniu do wcześniejszych prognoz zakładających 455–469 milionów dolarów. Zaktualizowała również oczekiwania dotyczące zysku EBITDA do poziomu 12–16 milionów dolarów, w porównaniu z pierwotnym zakresem 14–22 milionów dolarów.
W drugim kwartale sprzedaż spadła o 4,3% rok do roku, osiągając 105,4 miliona dolarów. Średnia wartość zamówienia zmniejszyła się o 8%, co przeważyło nad 3,6% wzrostem liczby zamówień. Mimo to zysk netto wzrósł o 11%, osiągając 1,4 miliona dolarów, co było wynikiem redukcji kosztów operacyjnych i przekroczyło wcześniejsze prognozy firmy. Dyrektor generalna Brilliant Earth wyraziła zadowolenie z elastycznego i zdyscyplinowanego zarządzania kosztami, które, dzięki wzrostowi zamówień wysokomarżowych, przyczyniło się do poprawy wyników operacyjnych pomimo spadku przychodów.
W pierwszej połowie roku sprzedaż spadła o 2,5% rok do roku, wynosząc 202,8 miliona dolarów, podczas gdy zysk netto wzrósł ponad trzykrotnie, do 2,4 miliona dolarów, w porównaniu do 795 000 dolarów w analogicznym okresie rok wcześniej. Firma przewiduje, że sprzedaż w trzecim kwartale zmniejszy się o 11–14% rok do roku, podczas gdy EBITDA pozostanie stabilna lub wzrośnie nieznacznie, przekraczając 10%.
